Вместе с развитием рыночной экономики в России появляются совершенно новые элементы производственных отношений. Ярким примером этого является рынок ценных бумаг, роль, и значение которого в условиях проведения экономической реформы возрастает.
Вы уже знаете о суперспособностях современного учителя?
Тратить минимум сил на подготовку и проведение уроков.
Быстро и объективно проверять знания учащихся.
Сделать изучение нового материала максимально понятным.
Избавить себя от подбора заданий и их проверки после уроков.
Список использованной литературы .............................................................13
ВВЕДЕНИЕ
Вместе с развитием рыночной экономики в России появляются совершенно новые элементы производственных отношений. Ярким примером этого является рынок ценных бумаг, роль, и значение которого в условиях проведения экономической реформы возрастает.
Вместо единой государственной собственности появилось большое разнообразие различных форм собственности. Имущественные права акционерной формы собственности закреплены в различных видах акций. На рынке ценных бумаг сегодня обращаются векселя, чеки, различные облигации, опционные и фьючерсные контракты.
Рынок ценных бумаг стал активной частью финансовой системы России. Важнейшим качественным отличием современного этапа развития рынка ценных бумаг является также растущее международное признание российского рынка ценных бумаг, доступ российских эмитентов различного типа к мировым финансовым рынкам.
Ключевой задачей, которую должен выполнять рынок ценных бумаг в России, является, прежде всего, обеспечение гибкого перераспределения инвестиционных ресурсов, формирование необходимых условий для стимулирования накопления и трансформации сбережений в инвестиции.
Цель данного проекта - провести анализ фондового рынка России.
Достижение цели предполагает решение следующих задач:
дать понятие ценным бумагам;
дать определение рынку ценных бумаг и основным его участникам;
провести анализ мирового экономического кризиса 2008 года в РФ.
Объектом исследования является российский фондовый рынок как совокупность финансовых отношений.
Предметом исследования является рынок ценных бумаг.
На сегодняшний день проблема развития фондового рынка, как в России в целом, так и в ее регионах, весьма актуальна. Так как фондовый рынок в нашей стране находиться в неустойчивом положении.
Глава 1. Ценные бумаги как экономическая категория
1.1. Понятие ценных бумаг, их основные виды
Ценной бумагой в соответствии с ГК РФ называется документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление и передача которых возможны только при его предъявлении.
Ценной бумагой присуще следующие свойства:
ценная бумага свидетельствует о праве собственности на капитал (акции);
ценная бумага отражает отношения займа между инвестором и эмитентом (облигация, вексель);
ценная бумага дает право на получение определенного дохода от эмитента;
ценная бумага в виде акции дает право на участие в управлении акционерным обществом;
ценная бумага дает право на получении доли в имуществе предприятия эмитента при его ликвидации.
Одним из существенных свойств ценной бумаги является ее способность служить предметом купли-продажи на фондовом рынке. Ценные бумаги обращаются на рынке, обеспечивая перелив капитала от одного эмитента к другому, а также извлечение доходности от прироста курсовой стоимости. Ценная бумага может служить залогом при получении кредита, обеспечением исполнения обязательств, быть объектом других гражданских отношений.
Ценные бумаги могут быть классифицированы по различным признакам. Так было введено понятие эмиссионной ценной бумаги. К ней относятся акции, облигации, инвестиционные паи (именная ценная бумага, которая подтверждает право инвестора на долю в имуществе фонда).
Они характеризуются следующими параметрами:
а) закрепляют совокупность имущественных и неимущественных прав;
б) размещаются выпусками;
в) имеют равные объемы и сроки реализации прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценных бумаг.
В зависимости от того, в какой форме инвестор предоставляет капитал эмитенту и как средства отражаются в имущественном комплексе предприятия, различают долевые и долговые ценные бумаги.
Долевая ценная бумага закрепляет права владельца на часть имущества, подтверждает участие владельца в формировании уставного капитала, дает право на получение части прибыли и на участие в управлении предприятием. К ним относят акции, сертификаты акций, инвестиционные паи.
Долговая ценная бумага отражает отношения займа между ее владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный процент.
Виды ценных бумаг:
государственные облигации;
корпоративные облигации;
вексель;
чек;
депозитный сертификат;
сберегательный сертификат;
акции;
производные ценные бумаги и др.
Наиболее распространенными видами ценных бумаг на российском рынке являются облигации и акции.
Глава 2. Рынок ценных бумаг: структура, виды, участники
2.1. Определение рынка ценных бумаг и его виды
Исторически рынок ценных бумаг сформировался для продвижения капитала от тех, кто располагает свободными денежными средствами, к тем, кто имеет в них потребность. Сегодня рынки ценных бумаг с эффективными инфраструктурами в развитых в экономическом отношении странах мира выполняют неоценимо важную роль трансформации сбережений в инвестиции, позволяя избежать омертвления капитала в рыночной экономике, выступают важным механизмом перераспределения денежных средств.
Появление и развитие Рынка ценных бумаг (РЦБ) связано с ростом потребности в привлечении финансовых средств в связи с расширением производственной и торговой деятельности. По мере увеличения масштабов производства средств одного или нескольких предпринимателей становилось уже недостаточно для его развития. Поэтому возникала необходимость привлечения финансовых средств широкого круга лиц. В 19 в. значительный импульс РЦБ получил в связи с активным строительством железных дорог, требовавшим больших денежных затрат.
Рынок ценных бумаг – это сфера экономических отношений, связанных с выпуском и обращением ценных бумаг. Его цель состоит в растрачивании финансовых ресурсов и обеспечении возможности их перераспределения путем совершения различными участниками рынка разнообразных операций с ценными бумагами. В общем виде рынок ценных бумаг можно определить как совокупность экономических отношений его участников по поводу выпуска и обращения ценных бумаг.
Классификации видов рынков ценных бумаг имеют много сходства с классификациями самих видов ценных бумаг. Так различают:
• международные и национальные рынки ценных бумаг;
• рынки конкретных видов ценных бумаг (акций, облигаций и т.п.);
• рынки государственных и корпоративных (негосударственных) ценных бумаг;
• рынки ценных бумаг и производных инструментов и т.п.;
Так же рынки различают:
В зависимости от времени и способа поступления ценных бумаг в оборот он подразделяется на первичный и вторичный.
В зависимости от степени организованности рынок ценных бумаг подразделяется на организованный и неорганизованный.
В зависимости от места торговли рынок ценных бумаг делится на биржевой и внебиржевой.
По видам сделок рынок ценных бумаг разделяется на кассовый и срочный.
По способу торговли рынок ценных бумаг делится на традиционный и компьютеризированный.
По территориальному принципу рынок ценных бумаг делится на международный, региональный, национальный и местный.
2.2. Основные участники рынка ценных бумаг
Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.
Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг: продавцы; инвесторы; фондовые посредники; организации, обслуживающие рынок ценных бумаг; государственные органы регулирование и контроля.
Продавцы (эмитенты) - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.
Эмитент поставляет на фондовый рынок товар - ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, хозяйственно-финансовыми результатами его деятельности.
Инвесторы – это покупатели ценных бумаг, основная цель которых – заставить свои средства приносить доход. Они могут быть также заинтересованы в приобретении прав, гарантированных той или иной ценной бумагой.
По статусу можно выделить следующих инвесторов:
физические лица;
коллективные инвесторы;
корпоративные (акционерные общества);
государство.
Основными инвесторами являются физические лица. Именно они – основные поставщики капитала на рынок ценных бумаг.
Коллективные инвесторы – это юридические лица, которые не имеют лицензии на право осуществления профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг в качестве посредников, но приобретают ценные бумаги от своего имени и за свой счет.
Корпоративные инвесторы – это акционерные предприятия и организации, которые располагают денежными средствами, но не имеют возможности осуществлять собственные инвестиции.
Государство - это федеральные органы власти, субъекты федерации и местные органы власти, которые в ряде случаев могут выступать в качестве инвесторов.
Классификацию инвесторов можно проводить в зависимости от целей инвестирования. В этом случае их можно разделить на три группы: стратегические инвесторы, портфельные инвесторы, спекулянты.
Фондовые посредники – это те, кто обеспечивает связь между эмитентами и инвесторами на рынке ценных бумаг, т.е. торгует ценными бумагами. Как правило, это организации, которые осуществляют на рынке ценных бумаг брокерскую или дилерскую деятельность.
Организации, обслуживающие рынок ценных бумаг – это организации, выполняющие функцию по обслуживанию, контролю и регулированию процесса обращения ценных бумаг. Это прежде всего – государственные органы регулирования и контроля рынка ценных бумаг, которые в РФ включают:
высшие органы управления (Президент, Правительство, Совет Федерации, Государственная Дума);
министерства и ведомства (Федеральная служба по финансовым рынкам РФ, Министерство финансов РФ и др.);
Центральный банк РФ;
Глава 3. Мировой экономический кризис 2008 года.
3.1 Причины и последствия кризиса в РФ
Предпосылкой Великого экономического кризиса стал ипотечный кризис в США, возникший в 2007 году. Первые проявления рецессии наметились в США еще в 2006 году. Именно тогда на рынке американской недвижимости стал отмечаться заметный спад продаж жилья. Весной 2007 года в США грянул кризис ипотечных кредитов с высоким риском. Заемщиками таких кредитов выступали граждане США с невысокими доходами, у которых была не самая лучшая кредитная история. Ипотечный кризис довольно быстро ударил по благонадежным заемщикам. Уже летом 2007 года американский кризис стал носить выраженный финансовый характер. Из-за возникших у заемщиков сложностей с рефинансированием кредитов и роста процентных ставок по ним, разразился кризис банковской ликвидности. В начале осени 2008 года банки перестали кредитовать население. Ипотечный кризис США 2008 года стал следствием обрушения котировок на фондовых рынках. Особенно сильно этот процесс проявился в начале октября 2008 года. Падение фондового рынка США за период с 6 по 10 октября 2008 г считался рекордным за предшествующую 20-летнюю историю страны. Акции американских компаний обесценились на 50% и больше. Процесс продолжился в начале 2009 года.
Финансовый кризис 2008 года в России дополнительно был спровоцирован внешнеполитическими событиями. Главным из них стала пятидневная война в Южной Осетии, имевшая место в начале августа 2008 года. Следствием конфликта стал усиленный отток зарубежных инвестиций из России. Но основные причины следующие:
сильная зависимость экономики страны от экспорта ресурсов (нефти, газа и металлов) за рубеж, которая по цепной реакции привела рецессию из США и Европы;
снижение цен на нефть, что дополнительно ударило по финансовому сектору;
низкая конкурентоспособность целого ряда российских производителей по сравнению с зарубежными компаниями;
значительное присутствие в российской экономике зарубежных инвестиций;
большие долги российских предприятий перед заграничными инвесторами;
высокая инфляция.
Кризис 2008-2009 года в России привел к уменьшению зарплат граждан. Доходы населения значительно уменьшились. Одновременно уменьшилось и потребление. Главное последствие кризиса 2008 года в РФ – увольнения, которые приобрели массовый характер. Все это дополнительно привело к повышению стресса среди граждан. Если говорить о кризисе 2008 года в России кратко, то в результате него в стране значительно понизилось качество жизни населения.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Переход к рыночной экономике потребовал возрождения и использования всего многообразия ценных бумаг. Необходимо помнить, что основным свойством ценных бумаг является их публичная достоверность, проявляющаяся в том, что должник по ценной бумаге не вправе проверять, является ли его кредитором лицо, требующее исполнения.
Важно помнить, что одной из ценностей стабильности и упорядочения рынка ценных бумаг является преимущественная и всесторонняя защита законных прав и интересов инвесторов; пресечение незаконной деятельности; повышение ответственности профессиональных участников рынка ценных бумаг и эмитентов за результаты своей деятельности.
Подводя итог, нужно подчеркнуть, что рынок ценных бумаг не является чем-то постоянным, он все время находится в движении, в развитии, заимствуя и порождая новые формы и виды ценных бумаг.
Список использованной литературы:
Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2006. – 304с.
Бердников Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. – М.: ИНФРА – М, 2004. – 270с.
Боровкова В. А. Рынок ценных бумаг: тесты и задачи. - СПб.: Питер, 2007. – 320с.
Буренин А. Н. Рынок ценных бумаг и его производных финансовых инструментов: Учебное пособие. – М.: Федеративная Книготорговая Компания, 2005. – 352с.
Галанов В. А. Рынок ценных бумаг: Учебник. 2-е изд., перераб. и доп. – М.: Финансы и Статистика, 2006. – 379с.
Замараев Б., Киюцевская А., Назарова А., Суханов Е., Экономические итоги 2008 года: конец «тучных» лет //Вопросы экономики. – 2009. - №3. – С. 4-11.
Миркин Я.М. Ценные бумаги и фондовый рынок. – М.: Перспектива, – 2006. – 529с.
Полевой Д.В. Россия: бег вперед или вновь на месте?! //Рынок ценных бумаг. - 2009. - № 17. – с. 20-24.
Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Опорный конспект лекций /Сост. Юдина И.Н. - Барнаул: Азбука, 2007. – 119с.
